5

Trinity Bank dostala pravomocný souhlas k převzetí pěti kancelářských budov Riverside Karlín- Do projektu Savarin vstupují noví investoři spojení s J&T a PERRARUS. Návrh rozsáhlých změn penzijního spoření se mezitím posouvá k prvnímu čtení ve Sněmovně. A případ převodů nemovitostí mezi otcem a synem připomíná, proč je rozdíl mezi dlouhodobým plánováním majetku a jeho převodem ve chvíli, kdy už existuje věřitel. Je tu další týdenní Wealth Brief s výběrem událostí pro majitele firem, investory a rodiny spravující majetek napříč generacemi.

Riverside Karlín míří k Trinity Bank. Do Savarinu vstupují J&T a PERRARUS

Na pražském realitním trhu dostaly během jednoho dne zelenou dvě transakce, které stojí za pozornost i mimo samotný development.

Riverside Karlín dostal zelenou

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže 14. září pravomocně povolil Trinity Bank převzít od rakouské CA Immo pět kancelářských budov komplexu Riverside Karlín. Současně schválil vstup nových investorů do projektu Savarin v sousedství Václavského náměstí.

Riverside Karlín tvoří Danube House, Nile House, Amazon Court, Mississippi House a Missouri Park. CA Immo ještě letos v březnu uváděla u těchto pěti budov účetní hodnotu kolem 300 milionů eur. To ale nelze zaměňovat za cenu aktuální transakce. ÚOHS ji zatím nezveřejnil a částka kolem 300 milionů eur, která se objevuje v médiích, zůstává neoficiálním odhadem.

V českém prostředí je nejbvyklý zejména profil kupujícího – tedy přímo Trinity Bank. Další důležité detaily – zejména způsob financování akvizice, její účetní zachycení a investiční horizont – zatím veřejně známé nejsou. Právě ty ukážou, jakou roli má takto velké kancelářské portfolio v dlouhodobé strategii banky.

Savarin rozšiřuje portfolio investorů

Druhá pravomocně schválená transakce mění vlastnickou strukturu Savarinu. Společnost Savarin JV mají nově společně kontrolovat Savarin HoldCo a JPTR. Podílníky v JPTR jsou J&T RFI VIII a PERRARUS HOLDING. ÚOHS už při zahájení řízení v srpnu uvedl, že spojení se týká nejen samotného developmentu, ale také budoucího pronájmu kanceláří, maloobchodních prostor, restaurací a kaváren.

Obě transakce spojuje více než lukrativní pražská adresa. Ukazují různé cesty, kterými může kapitál vstupovat do velkých nemovitostních aktiv, ať již přímou akvizicí, přes projektové společnosti nebo prostřednictvím společného podniku několika investorů. Pro rodiny a jednotlivce s vysokou hodnotou čistého jmění (HNWI) je právě volba struktury často stejně podstatná jako výběr samotné nemovitosti. Ovlivňuje totiž řízení, financování, likviditu i rozdělení rizika mezi investory.

Ve stejném oznámení se objevil ještě jeden zajímavý detail. Společný podnik RSJ Estate SICAV a RPP Holding pro projekt Na Jelenách v Praze-Chodově nakonec povolení ÚOHS nepotřebuje, protože účastníci nesplnili zákonná obratová kritéria. Z toho vyplývá upozornění, že na první pohled podobné společné investice mohou mít z regulatorního pohledu velmi odlišný režim.

„Lepší penzijko“ čeká první čtení. Pro mladou generaci může změnit pravidla dlouhodobého spoření

Ministerstvo financí představilo na půdě Poslanecké sněmovny návrh reformy doplňkového penzijního spoření označovaný jako „Lepší penzijko“. Vláda návrh schválila už 24. srpna a do Sněmovny jej předložila o den později. K 21. září ale zákon přijatý není. Sněmovní tisk 285 je stále v prvním čtení a jeho projednání je zařazeno na schůzi začínající 22. září. Navrhovaná účinnost změn je od 1. ledna 2027.

Návrh je zajímavý zejména rozsahem změn. Počítá se zrušením poplatku za zhodnocení a zastropováním poplatku za správu na 0,5 procenta, s výjimkou alternativních fondů. Klienti by si nově mohli zvolit strategii životního cyklu, která s věkem postupně mění poměr dynamických a konzervativních investic. Transformované fondy mají podle návrhu skončit do roku 2036.

Výrazně se mění pravidla pro mladé klienty

U nezletilých návrh snižuje minimální měsíční vklad potřebný pro státní příspěvek na 100 korun a u střadatelů do 30 let počítá se zdvojnásobením státní podpory na 40 procent jejich měsíčního vkladu v příslušném pásmu. Do 36. narozenin by pak bylo možné po alespoň deseti letech spoření jednou vybrat až třetinu vlastních vkladů a jejich zhodnocení bez sankce a ve spoření pokračovat.

Pro majetné rodiny třetí pilíř pravděpodobně nebude hlavním nástrojem budování ani předávání bohatství. Návrh ale otevírá otázku toho, jakou roli může regulovaný produkt se státní podporou hrát vedle běžného investičního portfolia při finanční přípravě dětí a další generace.

Možnost začít velmi brzy, kombinovat vlastní příspěvky se státní podporou a část peněz za určitých podmínek uvolnit ještě před důchodovým věkem může změnit způsob, jakým budou rodiče a prarodiče o penzijním spoření pro děti uvažovat. Teprve legislativní proces ale ukáže, zda všechny tyto parametry zůstanou v návrhu zachovány.

Kdy se ochrana majetku může změnit v problém před věřiteli?

Seznam Zprávy 18. září informovaly, že státní zástupce zrušil rozhodnutí policie o odložení případu převodů majetku podnikatele Jiřího Svobody staršího. Ten po pravomocně prohraném obchodním sporu začal v prosinci 2025 převádět část nemovitostí na svého syna Jiřího, poslance hnutí ANO, a na jednu ze svých společností. Syn měl podle dokumentů získat 17 pozemků a pět domů. Návrh na převod byl po osmi dnech stažen.

Policie při původním odložení případu podle usnesení citovaného Seznam Zprávami sama popsala jednání jako snahu odklonit majetek před případnou exekucí. Současně ale dospěla k závěru, že trestný čin poškození věřitele naplněn nebyl, protože podnikateli měl i po plánovaném převodu zůstat dostatek dalšího majetku k úhradě dluhu. Státní zástupce tento závěr označil za nedostatečně prověřený a policie má nyní podrobněji zjistit, jaké majetkové poměry by po převodu skutečně zůstaly. Otec i syn trestnou činnost odmítají a případ není pravomocně uzavřen.

Upozornění pro rodiny s vysokou hodnotou čistého jmění

Ne každý převod majetku po vzniku dluhu je automaticky trestným činem nebo neplatným právním jednáním. Český občanský zákoník ale umožňuje věřiteli domáhat se relativní neúčinnosti jednání, které zkracuje uspokojení jeho vykonatelné pohledávky. Zvláštní pozornost přitom věnuje také převodům mezi dlužníkem a osobou jemu blízkou.

Rozdíl mezi dlouhodobou ochranou rodinného majetku a problematickým odkloněním majetku často není v názvu použité struktury, ale v okamžiku jejího vzniku, účelu transakce a jejím reálném dopadu na věřitele.

Holdingová společnost, darování potomkům ani svěřenský fond proto samy o sobě nevytvářejí univerzální ochranný štít. Majetkové plánování má nejsilnější pozici tehdy, když vzniká jako součást dlouhodobé správy rodinného jmění v době, kdy není reakcí na konkrétní spor nebo existující nárok věřitele. Jakmile už závazek nebo spor existuje, každá významná dispozice s majetkem vyžaduje podstatně pečlivější právní posouzení.

Slovenská debata o nástupnictví se rozšiřuje o otázku, co má rodině skutečně zůstat

Dědictví není nárok. Co udrží rodinnou firmu, když přijde krize nebo chybí nástupce?

Za pozornost stojí ještě jeden signál ze Slovenska. Ve dnech 17. a 18. září se v Château Bela konal sedmý ročník Medzinárodného kongresu rodinných firiem. Program se zaměřil na téma „Co když není komu firmu předat?“. Další řečníci se soustředili na rodinný odkaz, odpovědnost spojenou se jménem a na hodnoty, které mají rodinu a firmu udržet napříč generacemi.

To je pro prostředí rodinného majetku podstatný posun. Nástupnictví nemusí vždy znamenat, že potomek převezme provozní firmu. Stále důležitější je schopnost oddělit několik různých otázek:

• Kdo bude firmu řídit?
• Kdo ji bude vlastnit?
• Jakou část majetku má rodina držet dlouhodobě?
• A co vlastně chce další generaci předat kromě samotného podnikatelského aktiva?

Tento společný motiv propojuje i zdánlivě nesouvisející zprávy tohoto týdne. Ať jde o miliardové nemovitosti, penzijní účet pro dítě nebo převod rodinných nemovitostí, samotné vlastnictví je pouze první vrstvou. Stejně důležité je, v jaké struktuře majetek držíme, za jakým účelem, s jakým časovým horizontem a podle jakých pravidel se má jednou přesunout dál.