Kvalitní investiční servis už dnes nezačíná otázkou, jaký produkt vybrat. Stále častěji začíná otázkou, jak má majetek fungovat v čase: jak má odolávat výkyvům trhů, zajistit likviditu, vytvářet příjem, růst a jednou přejít na další generaci.
V prostředí vyšší nejistoty, geopolitických rizik, rychlejších změn sazeb a rostoucí nabídky nových aktiv nestačí dodat produkt a pravidelný report. Investor často potřebuje rozumět tomu, co v portfoliu drží, proč to tam má a jakou roli má každé řešení v dlouhodobém plánu.
Tento posun dobře vystihuje změna investorských priorit. Podle dat průzkumu Schroders Global Investor Insights z roku 2025 označilo 55 procent institucionálních investorů a wealth gatekeeperů za hlavní prioritu pro příštích 12 až 18 měsíců větší odolnost portfolia. Zároveň 94 procent respondentů znepokojuje riziko koncentrace na trzích. Debata se tak stále více posouvá od samotného výnosu ke konstrukci portfolia a jeho schopnosti obstát v různých scénářích.
Výkonnost zůstává pro investory klíčová. Stále častěji ale chtějí rozumět tomu, proč určité řešení v portfoliu mají, jakou roli plní a co od něj mohou realisticky očekávat v různých fázích trhu. Naši komunikaci proto nestavíme pouze na produktech, ale klientům se snažíme ukazovat, jak do sebe různé investiční přístupy zapadají a jak mohou fungovat v rámci dlouhodobého plánování.
První posun: Přístup už není hlavní bariéra
Digitální platformy, aplikace a online zdroje otevřely investiční svět širšímu okruhu lidí. Podle studie Amundi Decoding Digital Investment z roku 2025 využívá 77 procent retailových investorů digitální platformy nebo aplikace a 73 procent hledá informace či poradenství online.
S množstvím informací ale roste hodnota filtru. Ne toho, kdo investorovi jen zpřístupní produkt, ale toho, kdo mu pomůže oddělit podstatné informace od šumu. Podobný trend vidíme i v Češku. Podle dat agentury STEM čerpá informace a rady z online kanálů více než 80 procent domácích investorů, současně však více než polovina své investice alespoň občas konzultuje s finančním poradcem. Digitál tedy poradce nenahrazuje. Mění ale to, co od něj investor očekává.
Druhý posun: Širší nabídka znamená víc vysvětlování
Vedle akciových, dluhopisových nebo smíšených fondů dnes do portfolií vstupují také ETF, tematické strategie, aktivně řízené fondy i alternativní investice. Stále častěji se mluví také o privátních aktivech, která byla dříve dostupná hlavně institucionálním nebo velmi majetným investorům. Především private equity se navíc díky evropské regulaci ELTIF postupně otevírá širšímu okruhu drobných investorů.
Demokratizaci investic sledujeme již několik let. Investorů přibývá stejně jako tříd aktiv, do kterých mohou investovat. Větší dostupnost ale musí jít ruku v ruce s edukací. U dluhopisů je potřeba mluvit o duraci, kreditní kvalitě a citlivosti na úrokové sazby, u akcií o koncentraci trhu, regionálním rozložení nebo ziskovosti firem. U privátních trhů je zase nutné otevřeně vysvětlovat delší investiční horizont, nižší likviditu a jejich roli v celkovém majetkovém plánování.
Třetí posun: Portfolio už není izolované téma
Čím širší je investiční nabídka, tím důležitější je zasadit jednotlivá rozhodnutí do dlouhodobého plánu. U zkušenějších a majetnějších investorů se servis posouvá za hranici portfolia. Vedle rozložení mezi třídy aktiv se řeší také likvidita, pravidelný příjem, ochrana majetku a jeho předání.
Téma nástupnictví se tak stává součástí investičního rozhovoru. Investor často neřeší pouze vlastní výnos, ale i to, jak bude majetek fungovat v čase, podporovat rodinu a přecházet na další generaci. BCG v reportu Global Asset Management Report 2026 upozorňuje, že generační transfer majetku bude jedním z faktorů, které promění retailový investiční trh. Jen v USA se má podle odhadů do roku 2048 přesunout mezi generacemi téměř 124 bilionů dolarů. Příjemci přitom budou často digitálně orientovaní investoři s jiným vztahem k finančním službám.
Čtvrtý posun: Technologie má servis zrychlit, ne odlidštit
Do definice kvalitního investičního servisu bude stále více promlouvat také umělá inteligence. Ne tím, že by měla nahradit poradce nebo portfolio manažery, ale prostřednictvím rychlejší práce s daty, relevantnějších podkladů, srozumitelnějšího reportingu a lépe přizpůsobené komunikace.
Budoucnost investičního servisu nebude čistě digitální ani čistě osobní. Bude hybridní. Investor očekává jednoduchý přístup, přehledné nástroje a rychlé informace. Zároveň pro něj ale bude klíčové najít důvěryhodného partnera, který mu pomůže zasadit jednotlivá rozhodnutí do dlouhodobého plánu.
Péče o naše klienty se tak posouvá od přístupu k investicím ke kvalitě rozhodování. Výnos a produkt zůstávají důležité, ale samy o sobě v dnešní době nemusí stačit. Investor potřebuje rozumět tomu, proč investuje, jakou roli má každé rozhodnutí v portfoliu a jak jeho majetek může sloužit v dalších etapách života.
Další analýzy a investiční výhledy najdete na webu Amundi.cz
Autor: Robert Kubín, místopředseda představenstva Amundi Czech Republic Asset
