16

Umělá inteligence mění způsob, jakým privátní banky analyzují portfolia, připravují doporučení i komunikují s klienty. Podle prince Maxe von und zu Liechtenstein však osobní vztahy zůstanou jádrem privátního bankovnictví. Přidaná hodnota banky bude podle něj stále více spočívat v úsudku, zkušenostech a důvěryhodném poradenství.

V rozhovoru pro LGT hovoří předseda banky princ Max von und zu Liechtenstein o proměně privátního bankovnictví v době AI. Jeho pohled není odmítavý, ale ani nekriticky optimistický. Technologické revoluce podle něj přinášejí příležitosti, zpravidla je však doprovázejí vysoká očekávání, nadměrné investice a následné korekce. Optimismus by proto měly provázet realismus a obezřetnost.

Informační náskok privátních bank se zmenšuje

Privátní bankovnictví po desetiletí stavělo část své hodnoty na přístupu k analýzám a investiční expertize, které nebyly běžnému investorovi snadno dostupné. Umělá inteligence tuto informační asymetrii oslabuje. Analýzy portfolia, diagnostika rizik nebo makroekonomický výzkum se podle prince Maxe stávají široce dostupnými prakticky na kliknutí.

Právě „demokratizaci informací“ označuje jeho jasnost za zásadní změnu. Jestliže se výstup AI začne příliš podobat analýze relationship manažera, klient se oprávněně zeptá, v čem spočívá přidaná hodnota banky. Odpovědí již nebude samotné množství informací, ale schopnost posoudit jejich relevanci, pracovat s nejistotou a převést je do rozhodnutí odpovídajícího situaci klienta.

Vývoj nebude ve všech třídách aktiv stejný. U veřejně obchodovaných cenných papírů může AI informační rozdíly snižovat rychleji. U kotovaných cenných papírů může AI informační rozdíly snižovat rychleji. Private equity je podle prince Maxe vůči tomuto vývoji odolnější, protože jej nadále charakterizují exkluzivní informace a osobní vztahy. Právě tyto oblasti proto mohou být vůči technologické komoditizaci odolnější.

AI jako nástroj wealth managera, nikoli automatický rozhodovatel

Z rozhovoru vyplývá, že LGT již několik let zkoumá využití AI při konstrukci portfolií, investičním výzkumu, interních procesech i klientské komunikaci. AI agenti mají relationship manažerům pomáhat připravovat individualizovanější doporučení. Jde tedy spíše o model technologicky rozšířeného poradce než o plnou automatizaci vztahu s klientem.

Tento směr odpovídá širšímu vývoji finančního sektoru. Globální zpráva Cambridge Centre for Alternative Finance z roku 2026 uvádí, že 81 % dotázaných finančních institucí využívá AI alespoň v určité fázi. 52 % pak aktivně zavádí takzvanou agentní AI. Většina dnešních případů využití však stále směřuje do automatizace procesů, práce s daty a interních činností, nikoli k úplnému přepracování obchodního modelu.

Ekonomický potenciál je významný. McKinsey odhaduje, že širší využití AI a růst produktivity zaměstnanců by mohly evropským privátním bankám přinést zvýšení zisku o čtyři až pět miliard eur. Hodnota však nevzniká pouhým zavedením nástroje. Vyžaduje nové nastavení procesů, odpovědnosti, kontroly kvality i lidského dohledu.

Největší hodnota se přesouvá k rodinnému kontextu

Nejsilnější část rozhovoru se netýká technologie, ale podstaty bohatství. „Bohatství je víc než kapitál: odráží identitu, odpovědnost a budoucí potenciál,“ říká v překladu princ Max von und zu Liechtenstein.

To můžeme vnímat jako pomyslnou hranici mezi algoritmy, technologickou budoucností a rodinnou identitou. Rozhodnutí o prodeji rodinné firmy, přijetí dědictví, přípravě dětí na odpovědnost nebo změně vlastnické struktury nejsou pouze technickými úlohami. V praxi mohou tato rozhodnutí zahrnovat rozdílné ambice členů rodiny, obavy zakladatele, postavení nastupující generace i otázku, k čemu má rodinný majetek dlouhodobě sloužit.

AI může připravit podklady, modelovat varianty nebo upozornit na nesoulad v portfoliu. Sama však nenese odpovědnost za doporučení, nerozpozná všechny nevyřčené motivace a nedokáže vytvořit důvěru potřebnou k otevření citlivého konfliktu. Kvalitní poradce se proto může posouvat od distributora investičních produktů k partnerovi, který propojuje investiční strategii, family governance, majetkové strukturování a mezigenerační komunikaci. Tento posun ostatně Jeho Jasnost spojuje zejména s okamžiky přechodu, jako je například prodej podniku, přijetí dědictví nebo příprava další generace.

Podobný směr předpokládá také McKinsey ve scénáři možného vývoje amerického wealth managementu do roku 2035. Wealth manager by se v něm stále více věnoval kontextu, empatii a smyslu rozhodnutí. Sítě AI agentů by pak mohly převzít významnou část analytických, exekučních a administrativních činností.

Důvěra ve správce majetku bude záviset i na důvěře v technologii

Rozhovor pro LGT klade důraz na lidský faktor, méně však rozvíjí otázku, za jakých podmínek mohou klienti výstupům AI důvěřovat. A to je jednou z hlavních výzev technologického vývoje. Podle cambridgeské studie řadí finanční instituce mezi největší rizika ochranu dat, nepřesné či smyšlené výstupy modelů a ztrátu lidského dohledu. Ochranu dat označilo za významné riziko 74 % zástupců finančních institucí, nespolehlivé výstupy modelů 70 % a ztrátu lidského dohledu 55 %.

U movitých rodin je tento problém zvlášť citlivý. Data mohou zahrnovat nejen strukturu portfolia, ale také vlastnické vazby, plánované transakce, daňové postavení nebo informace o rodinných konfliktech. Privátní banka proto nebude posuzována pouze podle toho, zda AI používá, ale také podle toho, zda umí vysvětlit původ doporučení, chránit data, zaznamenat rozhodovací proces a určit, kdo za výsledek nese odpovědnost.

Pro majitele rodinných firem a family offices z toho vyplývá praktický požadavek: využívání AI by mělo být součástí řízení poradenského vztahu. Klient by měl vědět, která data jsou do systému vkládána, zda výstup kontroluje konkrétní odborník a kdo odpovídá za konečné doporučení. Technologická vyspělost bez transparentních pravidel totiž nemusí důvěru posílit, ale naopak oslabit.

Budoucnost nebude čistě digitální ani čistě osobní

Byť rozhovor nemůžeme vnímat jako nezávislou prognózu, jeho hlavní teze odpovídá širšímu vývoji odvětví. Samotná analýza se stává dostupnější, a tím i méně výjimečná. Konkurenční výhoda privátních bank se bude přesouvat k propojení technologie, expertního úsudku a dlouhodobého vztahu. Pro klienta nebude rozhodující, zda wealth manager používá AI, ale zda díky ní přináší přesnější a rychlejší práci, aniž by rezignoval na odpovědnost. Pro rodiny pak bude klíčové, zda poradenská instituce rozumí nejen jejich aktivům, ale také hodnotám, vztahům a dlouhodobému záměru. Technologie zpracuje více informací, člověk však stále musí porozumět tomu, co pro rodinu skutečně znamenají.