Aktuální situace a vývoj se dotýkají také investorů s vysokým čistým jměním (HNWI), kteří vstupují do nové etapy. Celosvětové ekonomické turbulence, geopolitická nestabilita a generační výměna mění pravidla hry – a s nimi také přístupy k řízení majetku. Co tvoří novou realitu a jak jí nejbohatší přizpůsobují svá portfolia?
O investicích musí při dnešních změnách přemýšlet každý, včetně jednotlivců a rodin s vysokou hodnotou čistého jmění. V jejich případě diverzifikace překračuje hranice zemí i tříd aktiv a důležitá je i činnost rodinných kanceláří nebo Wealth Managerů, se kterými řeší předání majetku svým nástupcům, digitální transformaci nebo alternativní sídla. Nyní ale všechny tyto oblasti získávají nový rozměr.
Konec jistot, začátek nových přístupů
Před deseti lety se ultrabohatí zaměřovali zejména na diverzifikaci aktiv – akcie, nemovitosti a hotovost. Dnes ale situaci komplikují faktory jako klimatická krize, politické napětí, digitální revoluce nebo generační výměna. Jak tedy upozorňuje World Wealth Report 2024 od Capgemini, více než 70 % HNWI v posledních dvou letech výrazně změnilo složení svých portfolií – a to jak kvůli výnosům, tak z důvodu ochrany před nepředvídatelnými událostmi.
Rodinné kanceláře v éře nejistoty
Podle Hannese Hofmanna ze Citi Wealth se rodinné kanceláře – Family Offices stále více profesionalizují. Většina z nich dnes operuje globálně, má investice i členy rodiny ve více zemích a aktivně zvažuje tzv. „druhé strategie“ – zejména dvojí občanství, alternativní sídla nebo záložní struktury pro správu aktiv. Nejistota se totiž stala standardem.
„Rodiny se ptají, jestli mají mít část majetku v Asii, část v USA a zbytek na Blízkém východě? Co když se v jedné z těchto oblastí něco stane? Pro tyto případy potřebuji mít přístup k prostředkům jinde,“ shrnuje Hofmann po Professional Wealth Management.
Přežije ten, kdo investuje chytře
V roce 2025 už nestačí být bohatý – je nutné být připravený. HNWI čelí výzvám, které se mění rychleji než kdy dřív a uvědomují si, že bohatství bez jasného plánu není výhodou, ale zranitelností. Nová realita tak volá po nové strategii a úspěšní investoři dnes kromě výnosu sází i na:
- globální diverzifikaci
- ESG a společenský dopad
- strategii mobility
- technologickou zdatnost
- silnou mezigenerační kontinuitu
Diverzifikace na druhou
Diverzifikace portfolií HNWI v současnosti nestojí pouze na třídách aktiv, ale také na jurisdikční diverzifikaci. Události, jako je například válka na Ukrajině, ukazují nutnost regionálního členění. Změny však vidíme i v typech aktiv. A trend je jasný – tradiční aktiva ustupují těm, která nabízejí větší flexibilitu a potenciál pro zajištění proti krizím. Podle dat Long Angle tedy má tedy průměrný představitel HNWI zhruba takto alokované portfolio:
- 47 % ve veřejně obchodovaných akciích
- 17 % v nemovitostech
- 15 % v private equity
- 8 % v alternativních aktivech (např. hedge fondy, umění, krypto)
- 8 % v hotovosti a dluhopisech
- 5 % tvoří ostatní aktiva
Impaktové investování a ESG jako nová norma
Mladší generace HNWI čím dál častěji klade důraz na společenský dopad investic. Podle Opulent Wealth Managers tedy patří mezi nejrychleji rostoucí oblasti tzv. impaktové investování – investice, které kromě výnosu přinášejí i měřitelný pozitivní efekt pro společnost či životní prostředí. Z ESG faktoru se stává základní filtr při rozhodování. Udržitelná energetika, cirkulární ekonomika a klimatické inovace nejsou jen trendem – pro mnohé rodiny se stávají cestou, jak sladit majetek s hodnotami.
Nutnost globální mobility
Jak upozorňuje analýza společnosti Henley & Partners, HNWI masivně investují do tzv. globální mobility – tedy možností druhého občanství, alternativních rezidencí nebo právních struktur chránících majetek v nestabilních časech. Tento fenomén, známý jako „Velká migrace bohatství„, přináší nejen větší volnost, ale i zajištění pro rodinu a další generace.
Digitální transformace řízení majetku
Technologie mění i samotný způsob správy majetku. Investiční rozhodnutí podporují nástroje umělé inteligence, portfolia se spravují přes specializované platformy a očekávání ohledně transparentnosti rostou. Nová generace HNWI, často s backgroundem z investičních bank nebo startupů, přináší do správy rodinného bohatství profesionální a datově orientovaný přístup.
Mezigenerační převod: změna mindsetu
Podle PwC dojde v příštích dvou dekádách k transferu více než 68 bilionů dolarů na další generaci. Hannes Hofmann upozorňuje, že 70 % mladších dědiců mění své finanční poradce krátce po převzetí majetku. Rodinné kanceláře proto hledají způsoby, jak mladou generaci zapojit dříve – a vytvořit kontinuitu, která nekončí přenosem bohatství.
