Evropští investoři s vysokou hodnotou čistého jmění (HNWI) stojí na prahu dekády, která má zásadně proměnit investiční strategie, alokaci aktiv i dlouhodobé plánování rodinného bohatství. Jaké megatrendy budou do roku 2030 zásadní? A jak se na ně připravují rodinné kanceláře i Wealth Manageři?

Demografické změny, technologická a environmentální transformace, vývoj moderní rodiny, rostoucí objem kapitálu i geopolitická nejistota. To vše nutí HNWI v Evropě přehodnocovat tradiční modely správy majetku. Kdo chce chránit své bohatství i v turbulentních časech, musí situaci nejen sledovat, ale také na ni reagovat úpravou investičního portfolia. A opomíjet byste neměli ani hlavní trendy, které lze očekávat do roku 2030.

Klíčové megatrendy do roku 2030

Investiční prostředí se pro jednotlivce a rodiny s vysokou hodnotou čistého jmění v Evropě (HNWI) do roku 2030 výrazně promění vlivem několika silných trendů. Ty určují, kam směřovat kapitál, jak přehodnotit tradiční investiční strategie a kde hledat nové příležitosti pro dlouhodobý růst i ochranu majetku.

Investiční megatrendy tak v příštích letech přinesou nové příležitosti, ale i nutnost adaptace. Pro evropské HNWI a jejich poradce to znamená jediné: proaktivně reagovat, vzdělávat klienty, sledovat legislativu a posilovat odolnost portfolií v době globální proměny. Správně nastavená strategie totiž může rozhodnout, jestli, rodinné bohatství zůstane chráněné a poroste i v turbulentní dekádě do roku 2030.

Demografická transformace: Evropa stárne

Podle projekcí Eurostatu bude už v roce 2030 více než 20 % Evropanů starších 65 let. To klade nové nároky na veřejné finance a zároveň otevírá příležitosti v sektoru zdravotnictví, sociálních služeb nebo technologií pro podporu seniorů. HNWI a jejich Wealth Manageři proto stále častěji zvažují investice do fondů zaměřených na zdravotní péči, long-term care a biotechnologie, které reagují na poptávku stárnoucí populace.

Technologická revoluce: Umělá inteligence a digitální disruptory

BlackRock ve svém přehledu Mega Forces řadí digitální transformaci a umělou inteligenci mezi pět hlavních sil, které v příští dekádě zásadně promění globální trhy. Technologický sektor zůstává magnetem pro private equity i venture kapitál a HNWI hledají expozici v oblasti rychle rostoucích deep tech a AI startupů. Na významu tak nabývá i due diligence a expertíza Family Offices při výběru vhodných fondů.

Fragmentace světa a geopolitická nejistota

Rizika spojená s geopolitickou fragmentací nutí evropské investory přehodnocovat expozici na tzv. emerging markets (rozvíjející trhy). Podle aktuálních dat se stále více HNWI a Family Offices odklání od Číny a některých rozvíjejících se ekonomik ve prospěch stabilnějších jurisdikcí. Roste tak zájem o diverzifikaci portfolia na trzích s robustním právním rámcem a nižší mírou geopolitického rizika.

Zelená transformace: Nízkouhlíková ekonomika a ESG

Investice s ESG přístupem (zaměřeným na environmentální, sociální a řídící kritéria) vykazují během tržních turbulencí vyšší odolnost, což potvrdily i roky 2020–2023. Evropská legislativa navíc klade stále vyšší nároky na udržitelnost a transparentnost investic. A to například pomocí regulace SFDR nebo evropské taxonomie. Pro HNWI se ESG stává nejen reputačním faktorem, ale i cestou k dlouhodobě stabilnímu výnosu. Rodinné kanceláře proto do svých strategií častěji zařazují due diligence a měřitelné indikátory udržitelnosti.

Vývoj finančních modelů: Od hotovosti k alternativním investicím

Evropští HNWI stále drží značnou část kapitálu v bankovních vkladech – odhadem stovky miliard eur, které potenciálně ztrácejí hodnotu vlivem inflace. Do popředí se proto dostávají alternativní aktiva: private equity, private debt nebo investice do infrastruktury. Očekává se, že do roku 2030 poroste alokace do alternativních aktiv tempem CAGR (roční tempo růstu) cca 7 %. BlackRock i další správci navíc přicházejí s novými semi-likvidními modely, např. fondy ELTIF, které zpřístupňují privátní trhy širšímu spektru investorů.

Pohled evropských HNWI a strategie Family Offices

Podle společného průzkumu Quintet Private Bank a BlackRock mají movití Evropané stále největší část portfolií v akciích a realitách. Naproti tomu plánování důchodu, mezigenerační transfer nebo ochrana bohatství jsou často poddimenzované – plně zpracovaný plán má jen zhruba třetina z nich. Experti z Family Offices proto stále více zdůrazňují potřebu komplexního plánování, od daňové optimalizace po mezigenerační předávání majetku. Důraz ale kladou také na jurisdikční diverzifikaci. Zajímají se o stabilní trhy mimo EU a USA a sledují nové příležitosti v bezpečných jurisdikcích.

Dopady megatrendů na složení portfolia HNWI

Stále více evropských HNWI směřuje část svých aktiv do investic s vyšším výnosem. Fondy private equity nebo private debt, infrastrukturní projekty či semi-likvidní ELTIF fondy se stávají vítanou alternativou k veřejným trhům. ESG investice navíc posilují roli transparentnosti. Klienti chtějí vidět konkrétní dopad na udržitelnost a společenskou odpovědnost. Wealth Manageři proto kombinují tradiční akcie a dluhopisy s alternativami a ESG instrumenty podle individuálního rizikového profilu.

Možné scénáře a doporučení

Každý jednotlivec nebo rodina s vysokou hodnotou čistého jmění má jiné cíle, toleranci k riziku i investiční horizont. Přesto se z aktuálních dat a trendů rýsují modelové scénáře, jak mohou vypadat portfolia evropských investorů do roku 2030. Hlavní je rozlišit mezi konzervativními a růstově orientovanými investory a stanovit praktická doporučení, jak megatrendy promítnout do konkrétních strategií rodinných kanceláří i individuálních plánů.

• Konzervativní přístup se bude značit stále vysokým podílem hotovosti a státních dluhopisů, ale dojde k postupné diverzifikaci o semi-likvidní private market fondy a ESG akcie s nízkou volatilitou
• Růstový přístup se pak dle predikcí odliší vyšší expozicí na private equity, venture capital, deep tech, zelenou energetiku a infrastrukturu

Doporučení pro rodinné kanceláře a Wealth Managery do roku 2030:

• Důsledná diverzifikace napříč aktivy, regiony i sektory
• ESG due diligence jako standardní součást investičního rozhodování
• Technologická integrace – využití AI pro analýzu dat a správu majetku
• Aktivní plánování nástupnictví a předávání majetku