Správné nastavená strategie strukturování majetku je pro úspěšné podnikatele, investory a rodinné firmy naprosto klíčová – a to nejen kvůli ochraně majetku a daňové optimalizaci, ale také kvůli zajištění jeho plynulého předání další generaci. V prostředí České republiky a Slovenska nabývá toto téma na důležitosti s ohledem na rostoucí objem privátního kapitálu, legislativní změny i mezinárodní daňové důsledky.

Strukturování majetku je komplexní proces, který zasahuje do oblasti práva, daní, rodinných vztahů i investičního plánování. Zvláště pro HNWI (High-Net-Worth Individuals), rodinné podniky a úspěšné investory představuje důležité téma, které by mělo být řešeno s dostatečným předstihem.

VÍTE, ŽE…?
Základy strategie strukturování majetku s ohledem na daňovou optimalizaci a mezigenerační předání se můžete naučit na Wealth Forum – Workshop & Networking. Navštivte interaktivní workshop pod vedením expertů z rodinné poradenské firmy BDO – Michaly Modré, Miroslava Jandečky a Ivana Kováře.

Daňová optimalizace: Zákonné využití struktur a nástrojů

Jednou z nejčastějších strategií daňového plánování v ČR a SR je využití holdingových struktur. Ty umožňují kumulaci majetku a firem pod jednu střechu – tzv. holding – což zjednodušuje přehled a řízení. Klíčovou výhodou je osvobození od daně z příjmů právnických osob u dividend mezi mateřskou a dceřinou společností (tzv. participation exemption). Tato výjimka je zakotvena v §19 odst. 1 písm. ze) zákona o dani z příjmů v ČR.

Další možnost představují svěřenské fondy, které v Česku existují od roku 2014 a jsou ukotvené v zákoně č. 89/2012, občanský zákoník (dále též „NOZ“), v ustanoveních § 1448 – § 1474. Svěřenský fond vzniká vyčleněním majetku z vlastnictví zakladatele a stává se majetkem bez právní subjektivity, tedy „bez vlastníka“, přičemž je ve správě svěřenského správce. Ten jedná ve prospěch obmyšlených osob. Díky tomu může být majetek chráněn před exekucemi, rozvody, rodinnými konflikty nebo nečekanými podnikatelskými riziky. Slovensko zatím obdobný nástroj do svého zákoníku neimplementovalo, avšak využití zahraničních struktur (např. Lichtenštejnska) je běžnou praxí.

Zajímavou daňovou výhodu nabízejí i fondy kvalifikovaných investorů (FKI). V ČR jsou FKI regulovány zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Jedná se o kolektivní investiční nástroje, díky tomu může dojít k elmi efektivní správě investičního majetku. Fondy kvalifikovaných investorů jsou určené pro zkušené (tv. kvalifikované) investory s počáteční investicí min. 1 milion.

Mezigenerační předání: Zajištění kontinuitního přechodu hodnoty

Kromě daňové optimalizace je třeba věnovat zvláštní pozornost procesu mezigeneračního předání. V zemích, kde není zavedena dědická ani darovací daň – jako v České republice či Slovensku – se může zdát tento proces jednoduchý. Ve skutečnosti ale nese mnohá rizika, pokud není správně strukturován. Základem úspěšného předání je plánování nástupnictví. Podle studie KPMG z roku 2022 o rodinných firmách v ČR plánuje méně než 40 % podnikatelů aktivně předat podnik svým dětem. Často chybí jak právní rámec, tak připravenost další generace.

Řešením může být rodinná ústava, tedy dokument upravující práva a povinnosti členů rodiny, způsob řízení firmy a rozdělování zisků. Tento nástroj snižuje riziko konfliktů a právních sporů mezi dědici, jak potvrzují příklady z Německa a Rakouska, kde je implementace rodinných ústav a dalších složek strategie Family Governance běžná. Neméně důležitá je příprava nástupců – tedy systematické vzdělávání mladší generace v oblasti podnikání, investic a správy majetku. Tato dimenze se ukazuje jako klíčová zejména v rodinách, kde děti vyrůstají mimo každodenní provoz firmy.

Právní rozdíly mezi ČR a SR

Velký rozdíl můžeme sledovat zejména v rámci svěřenských fondů. Zatímco právní úprava svěřenských fondů v Česku umožňuje široké využití pro správu majetku, Slovensko obdobnou právní úpravu zatím neimplementovalo. Tam se proto často využívají zahraniční nástroje (trusty a nadace či nadační fondy z Lichtenštejnska, české svěřenské fondy aj.). Oba státy ale sdílejí výhodu nulové dědické daně, což snižuje náklady při převodu majetku mezi generacemi.

Doporučení pro správu majetku

Vzhledem ke komplexnosti tématu se doporučuje:

• Založení vlastní Single Family Office nebo využití služeb Multi Family Office
• Spolupráce s právníky a daňovými poradci se zkušenostmi v oblasti strukturování majetku
• Vytvoření strategického plánu nástupnictví ve firmách i v osobním majetku
• Zřízení holdingové nebo fondové struktury, která poskytne nejen úsporu na daních, ale i přehlednost a efektivní kontrolu
• Pravidelné přehodnocování strategií s ohledem na legislativní změny, celospolečenský vývoj i změny v rámci rodiny

Strukturování majetku není otázkou výhradně účetní či právní, ale strategickou disciplínou, která ovlivňuje dlouhodobé zachování rodinných hodnot a majetku. V prostředí České republiky a Slovenska je k dispozici celá řada efektivních nástrojů – od holdingů přes svěřenské fondy až po investiční fondy. Klíčem k úspěchu je však včasná příprava a zapojení odborníků napříč obory.