Luxusní nemovitosti zůstávají i v roce 2025 jedním z hlavních pilířů portfolií investorů s vysokým jměním (HNWI). I přes ekonomickou volatilitu, geopolitická rizika a zpřísněné podmínky na úvěrových trzích se tato kategorie aktiv těší trvalému zájmu. Důvodem je zejména kombinace stability, dlouhodobých hodnot, prestiže a stále častěji také udržitelnosti.
Pravidla hry se sice částečně mění, ale luxusní nemovitosti v Evropě si zachovávají svou atraktivitu. Jen je potřeba nákup dostatečně promyslet, protože trhy se diferencují, roste důraz na udržitelnost, lokální specifika i pečlivou analýzu. Výhodu tedy získají ti, kdo dokážou sladit data a analýzy s intuicí a dlouhodobou strategií. Jak na to?
Aktuální stav a makroekonomické vlivy
Z pohledu Wealth Managementu představují „prime real estate“ nejen atraktivní formu diverzifikace, ale i nástroj mezigeneračního uchování bohatství. Přesto je nutné sledovat aktuální vývoj. Rok 2025 přináší nové trendy a výzvy, které mohou rozhodnout, jestli bude investice do luxusní nemovitosti strategickým tahem nebo chybou.
Rok 2025 se po turbulentním období 2022–2024 nese ve znamení stabilizace. Inflace v eurozóně mírně zpomalila, Evropská centrální banka signalizovala obrat v měnové politice, ale základní úrokové sazby zůstávají relativně vysoké. To snižuje dostupnost hypoték a zvyšuje tlak na přesnější výběr lokalit a typů nemovitostí.
Geopolitické napětí, zejména ve východní Evropě a na Blízkém východě, vede investory k vyhledávání bezpečných přístavů – včetně realitních trhů s historicky stabilní poptávkou. Ve srovnání s rokem 2023 se pokles zájmu týká i některých dříve oblíbených přímořských metropolí. Zatímco jiné destinace nabízejí zajímavé příležitosti díky korekci cen nebo zlepšené infrastruktuře.
Nejoblíbenější trhy roku 2025
Podle zpráv společností Knight Frank a Savills zůstávají mezi žádanými evropskými destinacemi Paříž, Londýn, Monako, Ženeva, Marbella, Lago di Como či Lisabon. Tyto lokality spojují vysoká likvidita trhu, atraktivní prostředí, kvalitní infrastruktura a často i kulturní či daňové výhody.
Například Monako i nadále přitahuje investory, kteří hledají diskrétnost a nízké daňové zatížení. Londýn se zotavuje z dopadů brexitu, ale chování zahraničních kupců mohou ovlivnit nová daňová pravidla. Paříž zaznamenává oživení v segmentu „trophy assets“ – historických paláců a bytů s výhledem na Eiffelovu věž. Tzv. „trophy assets“ – nemovitosti s jedinečnou adresou, historií nebo architekturou – se stávají jak symbolem statusu, tak bezpečným uchovatelem hodnoty v turbulentních časech.
Nové a rostoucí destinace
Vedle tradičních trhů zažívají v roce 2025 boom také nové lokality, které spojují atraktivní životní styl, cenovou dostupnost a růstový potenciál. Patří sem například portugalské Algarve, španělská Costa Brava, francouzská Provence či italské Toskánsko. Díky zlepšující se infrastruktuře a rostoucímu zájmu mezinárodní klientely se z těchto lokalit stávají perspektivní alternativy k přeplněným a cenově nedostupným destinacím západní Evropy.
Zejména Algarve se těší stále větší oblibě díky příznivému daňovému režimu a vysoké kvalitě života. A Costa Brava láká investory, kteří hledají klidnější alternativu k přeplněné Marbelle. V Provence a Toskánsku zase roste zájem o venkovské vily s vinicemi nebo olivovými háji – částečně i díky trendu „slow living“.
Kde hrozí riziko či ochlazení?
Ne všechny trhy si však udržují pozitivní trend. Analytici upozorňují například na Londýn, kde mohou nové daňové změny znevýhodnit zahraniční investory. A jistotou nemusí být ani Paříž s přísnějšími regulacemi krátkodobých pronájmů i nájmů obecně. Výnosnost některých typů nemovitostí se tak může snížit.
I další města čelí regulacím, které mohou ovlivnit chování investorů – ať už jde o daňové reformy, ekologická omezení nebo vysoké transakční náklady. Například Amsterdam zavedl omezení krátkodobých pronájmů a přísnější pravidla pro nákup nemovitostí nerezidenty, Vídeň reguluje výši nájmů v některých segmentech trhu a v Barceloně se zpřísňují podmínky pro nové developerské projekty v historickém centru. Tyto faktory je nutné při rozhodování důkladně zvážit.
Praktické tipy pro investory a Family Offices
V roce 2025 je zásadní kvalitní příprava. Každá akvizice by měla být podpořena právní due diligence, analýzou lokálních předpisů a poradenstvím od realitních expertů se znalostí konkrétního trhu. Roste také význam ESG faktorů. Luxusní nemovitosti s certifikacemi udržitelnosti, energetickou soběstačností či ekologickými technologiemi se stávají vyhledávanými nejen z důvodů společenské odpovědnosti, ale i kvůli nižším provozním nákladům a vyšší budoucí likviditě.
Investoři a Family Offices by tedy měli při rozhodování zvažovat víc než jen cenu a lokalitu. Je nutné přihlédnout také k infrastruktuře, dostupnosti mezinárodního spojení, legislativnímu prostředí a potenciálu dlouhodobého zhodnocení. A klíčový je i výhled na zhodnocení v horizontu 5 až 10 let, tedy posouzení urbanistických plánů, poptávkových trendů a vývoje okolní zástavby.
