Evropská unie chce omezit odliv nadějných technologických firem a kapitálu do Spojených států a dalších světových finančních center. Nový Scaleup Europe Fund má disponovat přibližně pěti miliardami eur a investovat do rychle rostoucích evropských technologických společností. Správu fondu dostala investiční skupina EQT, jejíž historie je úzce spojena se švédským investičním impériem Wallenbergů.

Evropa sice dlouhodobě dokáže vytvářet technologické startupy, větší problém přichází ve chvíli, kdy potřebují stovky milionů eur na další expanzi. Právě tento nedostatek růstového kapitálu má řešit nový Scaleup Europe Fund, jedna z klíčových iniciativ evropské strategie na podporu startupů a scaleupů. Cílová velikost fondu je přibližně pět miliard eur, přičemž Evropská komise se zavázala vložit jednu miliardu eur. Další prostředky mají pocházet od soukromých a institucionálních investorů. Mezi zakládající investory patří například Novo Holdings, Allianz, nizozemský penzijní fond ABP prostřednictvím APG Asset Management nebo Wallenberg Investments. Správcem se stala švédská investiční skupina EQT, která podle údajů z konce prvního čtvrtletí letošního roku spravovala aktiva v celkové hodnotě 269 miliard eur. Investiční rozhodnutí bude přijímat nezávisle na Evropské komisi, na základě investiční strategie.

„Naše první investice přesně odpovídá tomu, co má Scaleup Europe Fund podporovat: ambiciózní evropské zakladatele, kteří budují globálně konkurenceschopné společnosti v oblasti strategicky významných technologií. ICEYE si již vybudovala pozici lídra ve svém segmentu a těší nás, že můžeme navázat partnerství s Rafałem a jeho týmem v době, kdy pokračují v expanzi z Evropy na globální trhy,“ uvedl Victor Englesson, partner EQT a spoluvedoucí fondu Scaleup Europe Fund.

Od AI po vesmírné technologie

Fond se chce zaměřit především na evropské technologické společnosti od fáze Series B výše. Mezi preferované oblasti patří umělá inteligence, kvantové technologie, robotika, polovodiče, čistá energetika, biotechnologie, medicínské inovace, vesmírné technologie nebo technologie dvojího užití. Jednotlivé investice se mají pohybovat řádově kolem 100 milionů eur a výše, včetně případných následných investic. Jde tedy o kapitál určený firmám, které už mají za sebou ranou startupovou fázi a potřebují financování pro rychlou mezinárodní expanzi.

Právě v této fázi evropské firmy často narážejí na výrazně hlubší kapitálové trhy ve Spojených státech. Podle analýzy EQT vytvořené ve spolupráci s McKinsey odešly mezi lety 2014 a 2025 z Evropy prostřednictvím zahraničních akvizic nebo přesunu burzovního listingu technologické společnosti v tehdejší hodnotě přes 700 miliard eur. Jejich současná odhadovaná hodnota přesahuje 1,2 bilionu eur.

Wallenbergovská stopa

Výběr EQT přináší fondu také výraznou stopu jedné z nejvlivnějších evropských podnikatelských dynastií. EQT vznikla ve Stockholmu v roce 1994 s podporou společnosti Investor AB, kterou založila rodina Wallenbergů již v roce 1916. Investiční filozofie EQT byla od počátku inspirována wallenbergovským modelem dlouhodobého a aktivního vlastnictví. Investor AB má dodnes samostatnou část portfolia věnovanou investicím do EQT. Rodinný kapitál je navíc v novém evropském fondu zastoupen přímo prostřednictvím Wallenberg Investments. Projekt tak propojuje veřejné evropské peníze s kapitálem velkých soukromých investorů, penzijních fondů, finančních institucí a dlouhodobých rodinných investičních struktur.

První miliarda míří do vesmíru

Scaleup Europe Fund už má za sebou také první konkrétní transakci. Začátkem srpna se podílel na financování finské společnosti ICEYE, která provozuje satelity se syntetickým aperturovým radarem a své technologie nabízí mimo jiné vládám, obrannému sektoru, pojišťovnám či při monitorování přírodních katastrof. Fond se stal jedním z hlavních investorů v rámci miliardového investičního kola Series F. Z něj 450 milionů eur představovalo nový kapitál a ocenění ICEYE překročilo deset miliard eur.

První investice zároveň ukazuje, jaké společnosti chce nový fond podporovat. Můžeme tak vidět zaměření se na rychle rostoucí evropské technologické firmy působící v oborech se strategickým významem.

„Když Evropa investuje do svých inovátorů, investuje do své budoucnosti. Právě to je cílem fondu Scaleup Europe Fund: zajistit, aby evropské scale-upy našly vše, co potřebují ke svému růstu, přímo zde v Evropě a mohly se stát světovými lídry. Abychom evropské inovace proměnili v naši konkurenční výhodu.“

Ursula von der Leyen, předsedkyně Evropské komise

Scaleup Europe Fund tak můžeme chápat jako pokus vytvořit domácí zdroj kapitálu dostatečně velký na to, aby evropské technologické společnosti nemusely v rozhodující fázi růstu hledat financování jinde. Především za Atlantikem. A aby s nimi mimo Evropu neodcházely ani technologie, talent a budoucí hodnota. Více o Scaleup Europe Fund naleznete zde.