Rodinné firmy a investiční rodiny často řeší tytéž otázky: Jak majetek ochránit? Jak ho spravovat bez zbytečných třenic? A jak předat odpovědnost další generaci? Nestačí „mít strukturu“. Důležité je, aby právo, daně, role i rodinná pravidla držely pohromadě a fungovaly i ve chvíli, kdy přijde konflikt či krize. Pokud jste si u některého bodu řekli „Tohle u nás není dořešené“, nejste sami. Právě tyto drobné nejasnosti se v rodinách nejčastěji promění v drahé konflikty. Obvykle však ve chvíli, kdy se řešení musí najít okamžitě.
Rodinný majetek mohou významně oslabit nejasně nastavené role, nepropojené dokumenty, „domluvy mezi dveřmi“ a rozhodování, které stojí na důvěře, ale nemá oporu v systému. Dokud je klid, funguje to. Jakmile ale přijde tlak, například generační změna, konflikt, potřeba likvidity nebo zásadní investiční rozhodnutí, rodina zjistí, že jí chybí společný rámec.
Tento text ukazuje tři oblasti, které mají největší dopad na stabilitu i rozvoj rodinného bohatství:
- Daně, právo a majetkové struktury
- Role externích expertů jako katalyzátoru změny
- Propojení rodinné správy s rodinnou ústavou tak, aby rodina fungovala jako dobrá firma a firma naopak měla zdravé rodinné zázemí
Daně, právo a majetkové struktury: když dokumenty chrání, a ne komplikují
V praxi se opakuje jeden vzorec. Rodina má dobrý záměr, ale v dokumentech ho nedokáže přeložit do jasných pravidel. Důsledkem jsou šedé zóny a nejistota, která bývá živnou půdou pro konflikty.
Tři věci, které rozhodují o tom, zda bude svěřenský fond fungovat
Svěřenský fond je silný nástroj, ale jen tehdy, když je dobře popsán účel, role a „scénáře pro horší časy“. Rámcově vychází z občanského zákoníku a evidence svěřenských fondů. Prakticky ale rodiny nejčastěji narážejí na detaily.
1) Účel fondu musí být konkrétní
Účel svěřenské fondu by neměl být pouze „správa majetku“, ale například udržet kontrolu nad firmou, zajistit pravidelné výplaty, financovat vzdělávání NextGen, chránit majetek před vnějšími riziky… Čím jasnější účel, tím méně vzniká prostoru pro spory o výklad.
2) Role a rozhodování: Kdo co smí a kdy
V dokumentaci bývá slabinou, když se smíchá role zakladatele, správce a obmyšlených. Rozdělte role členů rodiny a definujte jejich práva a povinnosti – například za jakých podmínek smí obmyšlení čerpat z fondu. Zároveň je vhodné jasně stanovit, kdo je správcem svěřenského fondu, jaký je jeho mandát a jak se volí nový.
3) Připravte „krizová pravidla“
Pokud přijde tlak (propad trhů, rozchod v rodině, náhlá potřeba likvidity), je pozdě na improvizace. Dobře napsaný statut má předem popsané, kdo může svolat mimořádné jednání, v jakých limitech se dá zasáhnout a jak se chrání dlouhodobý plán. Největší rozdíl mezi funkčním a nefunkčním nastavením bývá překvapivě malý: dvě až tři věty v dokumentech, jedno rozhodovací pravidlo a jeden jasný proces. Jenže právě tyto detaily dělají v praxi 80 % výsledku.
Emisní podmínky: reputační test rodinné firmy
Pokud rodinná firma financuje růst dluhopisy, emisní podmínky nejsou „formalita pro právníky“. Jsou to pravidla vztahu s investory a měřítko důvěryhodnosti.
Prakticky si pohlídejte tři vrstvy:
- Srozumitelnost (investor musí pochopit, co kupuje, jaká jsou rizika a co se děje při problémech)
- Kontrola slibů (výnos, zajištění/nezajištění, pořadí pohledávek, informační povinnosti musí sedět a být plně obhajitelné)
- Disciplína reportingu (rodinné firmy bývají zvyklé na „dohodu v rodině“, ale investor potřebuje systém a pravidelnost)
Většina rodin neplatí za špatná rozhodnutí hned. Platí za ně až ve chvíli, kdy přijde událost, jako změna ve firmě, tlak na likviditu, rodinný spor. Dobrá struktura je levnější než improvizace pod stresem.
TIP: Přijďte na workshop Praktické tipy, jak nastavit statut svěřenského fondu nebo emisní podmínkya odnesete si konkrétní postupy pro vaši správu majetku
Externí experti jako katalyzátor inovace: kdy pomohou a kdy škodí
Externí expert může ve správný moment urychlit rozhodování, snížit emoční tlak a přinést know-how, které rodina nemá kapacitně jak pokrýt.
Kdy dává smysl family office
Family office nebo tým externích poradců se vyplatí zejména tehdy, když už majetek přesahuje jednoduchou správu a rodina potřebuje:
- koordinaci práva, daní, investic a struktury vlastnictví
- reporting a přehled napříč aktivy
- dlouhodobé nastavení pravidel pro čerpání a reinvestice
- komplexní správu majetku
Kdy je vhodný advisory board
Advisory board funguje jako „profesionální zrcadlo“. Dává firmě oponenturu a pomáhá rodině oddělit strategii od emocí. Smysl má hlavně ve chvíli, kdy rodina řeší inovace, mezigenerační přechod nebo změnu byznysového modelu. Užitek roste, pokud má board jasný mandát, rytmus a konkrétní výstupy (nejen občasné setkání).
Kdy přizvat facilitátora
Facilitátor je osoba, která nastaví proces tak, aby rodina dokázala bezpečně projít těžkými tématy: role, očekávání, nástupnictví limity, pravidla komunikace. Když se „nedaří domluvit“, nejde primárně o problém, ale o diskusní proces. Právě tam facilitátor často přinese nejrychlejší posun.
TIP: Zjistěte, jak efektivně využít služeb expertů pro zapojení inovací do správy majetku / řízení podniku. Zúčastněte se workshopu Kdy využít family office, advisory board nebo facilitátora.
Rodina jako firma, firma jako rodina: propojení family governance a rodinné ústavy
Rodinná ústava je základní dohoda o tom, jak rodina přistupuje k vlastnictví, práci ve firmě, rozhodování a řešení sporů. A family governance (rodinná správa) je soubor mechanismů – resp. strategie, která tuto dohodu umí převést do praxe.
Tři propojení, která bývají nejslabší
1) Vlastnictví vs. řízení.
Kdo je akcionář, nemusí být automaticky manažer. Ústava by měla jasně říct, kdo a za jakých podmínek může firmu řídit, jak se hodnotí výkon a kdo rozhoduje o strategii.
2) Pravidla vstupu další generace
Největší napětí vzniká, když se očekává „samozřejmý nástup“ bez kritérií a přípravy. Rodinná ústava může nastavit požadavky pro kompetentního nástupce. Příkladem mohou být zkušenosti mimo firmu, vzdělání, role na startu, mentoring a proces hodnocení.
3) Mechanismus pro řešení konfliktu
Častým mechanismem je „Předejít tomu, aby k němu vůbec došlo“. Při společné správě majetku vysoké hodnoty nebo řízení rodinné firmy ke konfliktu občas dojde vlivem rozdílných pohledů i očekávání. Proto si stanovte mechanismy, jak spory řešit. Ať již půjde o mediaci, facilitaci, hlasovací pravidla, roli rodinné rady apod. Bez toho se konflikt může přesunout do firmy a poškodit výkon i vztahy.
TIP: Jak vhodně implementovat strategii rodinné správy do rodinné ústavy? Navštivte workshop na téma Jak rodinnou správu (family governance) propojit s rodinnou ústavou
Co si z toho odnést
Dobrá správa rodinného majetku je jeden propojený organismus. Právo, daně a majetkové struktury fungují jako „kostra“ a rodinná správa (family governance) jako „nervový systém“. Externí experti pak akcelerují změny a rodinná ústava je společná dohoda, která dává celku směr.
Řešíte aktuálně strategii správy (rodinného) majetku nebo si chcete ověřit, zda vaše strategie je vhodně nastavená?
Tenhle článek můžete brát jako první orientaci a inspiraci. Pokud ale chcete mít jasno, co přesně změnit v dokumentech, jak nastavit role a koho přizvat, přijďte na Wealth Forum – Workshop & Networking. Pracuje se prakticky a v menších skupinách, aby se dalo jít do konkrétních situací, vzájemně sdílet zkušenosti s dalšími rodinami a získat praktické rady od expertů. Vstupenku zakoupíte na workshop.wealthforum.cz.
