Mnohdy si to možná neuvědomujeme, ale majetková struktura je něco, co máme všichni. Já, vy, vaši sousedé… Už vlastnictví na úrovni fyzické osoby, kterým většina z nás začíná, je základní podobou majetkové struktury.
Většina lidí s takovou strukturou vydrží po celý život. Vyhovuje to jim a odpovídá to potřebám jejich majetku. Jsou ale situace, kdy tato základní podoba vlastnictví začíná ohrožovat nejen majetek, ale i rodinu. A tehdy je třeba hledat další možnosti.
Proč a kdy řešit majetkovou strukturu
Celková velikost majetku, jeho komplexita nebo složité rodinné vztahy jsou nejčastějšími důvody, proč začít majetkovou strukturu řešit. Pokud máte rodinný dům a běžné úspory na důchod, nejspíš vám základní forma vlastnictví jako fyzické osobě bude stačit.
Pokud se ale váš majetek skládá z podílů ve společnostech, investičních nemovitostí, pohledávek a portfolia cenných papírů, vytváří vlastnictví pouze na úrovni fyzické osoby celou řadu rizik. A nejde jen o majetek, ohroženy jsou i vztahy v rodině. Asi každý z nás dokáže ve svém okolí najít příklad, kdy se i do té doby fungující rodina dokázala rozhádat kvůli majetku natolik, že spolu dnes vůbec nemluví.
Ne vždy se ale jedná o komplikovaný majetek. Důvodem pro vytvoření pokročilé majetkové struktury mohou být i složité rodinné vztahy. Nedávno jsme připravovali strukturu pro zakladatele, který má děti ze dvou předchozích manželství a k tomu aktuálně dalšího potomka se svou současnou partnerkou. Zvlášť starší děti mají mezi sebou velmi napjaté vztahy a cílem tak bylo ochránit partnerku a nezletilého potomka v případě úmrtí zakladatele. Majetek klíčový pro provoz rodiny jsme zavěsili pod svěřenský fond, abychom předešli dělení majetku v případném dědickém řízení.
Co je to majetková struktura
Majetková struktura je architektura vlastnictví a správy majetku, která propojuje právní uspořádání, investiční strategii a rodinná pravidla tak, aby majetek fungoval dlouhodobě a napříč generacemi. Podnikatelské rodiny často velmi dobře chápou, že kvalitní majetková struktura pomáhá ochránit nejen majetek před rodinou, ale i rodinu před majetkem.
Představte si majetkovou strukturu jako plán, který určuje, kdo co vlastní, k čemu majetek slouží a jak se s ním nakládá v různých životních situacích.
Příklad:
Rodina vlastní dům, rekreační nemovitosti v zahraničí, několik desítek investičních bytů a podíly v různých firmách. Pokud je vše napsáno pouze na jednoho jejího člena, může v případě jeho nečekaného úmrtí vzniknout složitá situace. Jak se majetek rozdělí? Komu co připadne? Obdobný problém vznikne i v případě rozvodu. Vhodně nastavená majetková struktura – např. svěřenský nebo nadační fond, rodinné holdingové společnosti – pomůže majetek chránit, efektivněji ho spravovat a zajistí plynulý přechod mezi generacemi.
Dobře navržená majetková struktura pomáhá:
- Oddělit podnikatelská a osobní rizika
- Ochránit majetek před spory nebo nečekanými událostmi
- Zjednodušit řízení většího majetku
- Zajistit kontinuitu mezi generacemi
Úrovně majetkových struktur
- Vlastnictví jako fyzická osoba
- Společnost s ručením omezeným (s.r.o.) provozující podnikatelskou činnost
- Provozní holding, pod kterým jsou zavěšená s.r.o. podle druhu činnosti – provozní firmy, nemovitostní společnosti, duševní vlastnictví…
- Rodinný holding, tzv. rodinná banka, zastřešující rodinné podnikání i rodinný investiční majetek
- Česká trustová/nadační struktura, která přesouvá rodinu z úrovně vlastníků majetku do role beneficientů a vytváří profesionální vrstvu správy rodinného bohatství. Zajišťuje stabilní mezigenerační kontinuitu.
- Zahraniční trustová/nadační struktura oproti předchozímu bodu ještě navíc odděluje vlastnictví majetku i od českého prostředí.
Nejčastější chyba při tvorbě majetkové struktury
Často za námi přijde investor s požadavkem, abychom mu vytvořili svěřenský nebo rodinný nadační fond, protože si o tom přečetl, že je to skvělý způsob, jak chránit rodinný majetek. Navíc předpokládá, že to bude i daňově optimalizační. Jenže majetková struktura se daňově chová jako právnická osoba, a to jak z pohledu danění zisků, tak i z pohledu výplaty beneficientům. To může pro řadu aktiv, která jste dosud vlastnili jako fyzická osoba, znamenat naopak negativní daňové dopady. Proto je třeba nezačínat odzadu a pro tvorbu majetkové struktury hledat jiné důvody než jen daňovou optimalizaci.
Jak začít?
Majetková struktura často vzniká proto, aby ochránila rodinu před negativními vlivy, které na ni majetek může mít, a odstínila případné spory mezi členy rodiny ohledně jeho vlastnictví. Ideální proto je rodinu do této debaty zapojit. V praxi nejčastěji formou rodinných workshopů, které realizujeme už ve fázi přípravného procesu.
Rodina tím získává prostor:
- Sdílet vzájemně svá hlediska
- Formovat společné rodinné cíle a hodnoty
- Společně sestavovat pravidla přístupu k rodinnému majetku
- Nastavit systém pro čerpání benefitů z majetku
- Vytvořit platformu rodinné rady, která dohlíží na plnění dohodnutých pravidel
Teprve po těchto úvodních krocích, kdy rodina společně diskutuje a nastaví základní pravidla, přichází na řadu samotná strukturalizace majetku. V této fázi se zapojují odborníci na právo, daně i management rodinného majetku. Ti pomohou najít nejvhodnější majetkovou strukturu, která bude nejen chránit majetek, ale zároveň zajistí jeho efektivní správu a mezigenerační kontinuitu. Důležité je se k dohodnutým pravidlům i hodnotám pravidelně vracet a aktualizovat je podle vývoje rodiny i majetku. Jen opakováním společných debat zajistíte, že platforma rodinné rady zůstane funkční a respektovaná.
Takto vytvořená majetková struktura nebude pouze právním a daňovým nástrojem, ale skutečnou oporou rodinné soudržnosti a stability do budoucna.
Strategická otázka na závěr
Největším rizikem vícegeneračního majetku není daň ani regulatorní změna. Největším rizikem je absence funkční majetkové struktury a nepřipravená další generace. Položte si proto otázku:
Jsou moje děti připravené rozhodovat o majetku, který samy nevytvořily?
Autor: Jiří Cimpel, EFP, zakladatel a wealth manager ve společnosti Cimpel & partneři
