Majetková struktura není něčím, co bychom měli mít, protože už jí všichni máme. I vlastnictví na úrovni fyzické osoby, kterým většina z nás začíná, je základní podobou majetkové struktury.
Spousta lidí s takovou strukturou vydrží po celý život a nic se nestane. Jsou ale chvíle, kdy tato základní podoba vlastnictví začíná ohrožovat majetek i rodinu a je třeba hledat další možnosti. Takovou situací může být komplexita majetku nebo rodinných vztahů a také celková velikost majetku. Pokud máte rodinný dům a běžné úspory na důchod, základní forma vlastnictví jako fyzické osoby vám zřejmě bude stačit.
Proč a kdy řešit majetkovou strukturu
Pokud se váš majetek skládá z podílů ve společnostech, investičních nemovitostí, pohledávek a portfolia cenných papírů, vytváří vlastnictví pouze na úrovni fyzické osoby celou řadu rizik, které mohou zničit nejen vztahy v rodině, ale i majetek samotný.
Nastávají také situace, kdy majetek není nijak složitě rozdělený, ale v průběhu vašeho života se zkomplikují rodinné vztahy. Nedávno jsme například řešili strukturu pro zakladatele s dětmi ze dvou manželství, které mezi sebou mají napjaté vztahy a do toho si se svojí současnou partnerkou pořídil dalšího potomka. Bez ohledu na velikost majetku bylo pro provoz rodiny potřeba klíčový majetek strukturovat a převést ho pod svěřenský fond, abychom ochránili současnou partnerku a nezletilého potomka v případě úmrtí zakladatele, které by jejich majetek rozdělilo mezi všechny jeho potomky.
Co to je majetková struktura
Majetková struktura je architektura vlastnictví a správy majetku, která propojuje právní uspořádání, investiční strategii a rodinná pravidla tak, aby majetek fungoval dlouhodobě a napříč generacemi. Podnikatelské rodiny velmi často dobře rozumí, tomu, že dobrá majetková struktura pomáhá ochránit rodinu před ztrátou majetku, ale také majetek před rodinou.
Jednoduše řečeno, jde o způsob, jakým je majetek rozdělen mezi jednotlivé členy rodiny nebo právnické osoby. Představte si ji jako plán, který určuje, kdo co vlastní, jak se majetek používá a jak se s ním nakládá v různých životních situacích.
Příklad: Rodina vlastní dům, rekreační nemovitosti v zahraničí, několik desítek investičních bytů a podíly v různých firmách. Pokud je vše napsáno pouze na jednoho člena, může v případě jeho nečekaného úmrtí nebo rozvodu vzniknout složitá situace. Vhodně nastavená majetková struktura (např. prostřednictvím svěřenského/nadačního fondu nebo rodinné holdingové společnosti) pomůže majetek chránit, spravovat jej efektivněji a zajistit plynulý přechod mezi generacemi.
Dobře navržená majetková struktura pomáhá:
- oddělit podnikatelská a osobní rizika
- ochránit majetek před spory nebo nečekanými událostmi
- zjednodušit řízení většího majetku
- optimalizovat daně (v rámci zákona)
- zajistit kontinuitu mezi generacemi
Jaké jsou úrovně majetkových struktur?
- Vlastnictví jako fyzická osoba
- S.r.o. provozující podnikatelskou činnost
- Provozní holding pod kterým jsou zavěšené s.r.o. podle druhů činnosti (provozní firmy, nemovitostní společnosti, důševní vlastnictví …)
- Rodinný holding „rodinná banka“ – zastřešující rodinné podnikání i rodinný investiční majetek.
- Česká trustová/nadační struktura – rodinu přesouvá z úrovně vlastníků majetku do role beneficientů a vytváří profesionální vrstvu správy rodinného bohatství, která zajišťuje stabilní mezigenerační kontinuitu.
- Zahraniční trustová/nadační struktura – oproti předchozímu bodu navíc odděluje vlastnictví majetku od českého prostředí.
Nejčastější chyba při tvorbě majetkové struktury
Tou nejběžnější chybou, kterou v praxi s našimi klienty vídám, je, že začínáme odzadu. Přijde investor s požadavkem, abychom mu vytvořili svěřenský nebo rodinný nadační fond, protože si přečetl, že je to skvělý způsob ochrany rodinného majetku. A navíc předpokládá, že bude daňově optimalizační.
Je třeba si uvědomit, že majetková struktura se chová daňově jako právnická osoba, a to jak z pohledu danění zisků, tak výplaty dividend/dividend beneficientům. To pro řadu aktiv, které doteď vlastníme jako fyzická osoba, znamená naopak negativní daňové dopady. Proto je nutné hledat pro tvorbu majetkové struktury jiné důvody než jen daňovou optimalizaci.
Jak začít
Majetková struktura často vzniká proto, aby ochránila rodinu před negativními vlivy, které na ni majetek může mít, a odstínila případné spory mezi členy rodiny ohledně jeho vlastnictví. Ideální proto je rodinu do této debaty zapojit.
V praxi realizujeme ve fázi přípravného procesu rodinné workshopy, kde má rodina prostor:
- sdílet svá jednotlivá hlediska
- formovat společné rodinné cíle a hodnoty
- společně sestavovat pravidla jak k rodinnému majetku přistupovat
- nastavit systém pro čerpání benefitů z majetku
- vytvořit platformu rodinné rady, která bude dohodu zastřešovat a dohlédne na její plnění
Po těchto úvodních krocích, kdy rodina společně diskutuje a nastaví základní pravidla, přichází na řadu samotná strukturalizace majetku. V této fázi je vhodné zapojit odborníky na právo, daně i management rodinného majetku, kteří pomohou najít nejvhodnější formu, která bude nejen chránit majetek, ale zároveň zajistí jeho efektivní správu a mezigenerační kontinuitu.
Důležité je pravidelně se vracet k dohodnutým pravidlům a hodnotám, aktualizovat je podle vývoje rodiny i majetku a zajistit, aby platforma rodinné rady zůstala funkční a respektovaná. Takto vytvořená majetková struktura nebude pouze právním a daňovým nástrojem, ale skutečnou oporou rodinné soudržnosti a stability do budoucna.
Strategická otázka na závěr
Největším rizikem vícegeneračního majetku není daň ani regulatorní změna. Největším rizikem je absence připravené struktury a nepřipravená další generace s rozhodovací pravomocí nad majetkem, který sama nevytvořila.
Majetková struktura není o kontrole. Je o kontinuitě.
Autor: Jiří Cimpel, EFP, zakladatel a wealth manager ve společnosti Cimpel & partneři
